Verdere verdiepingen

 - Nison trading principles

Inside candle

Een inside candle is een candle waarvan de high en low volledig in de high en low zitten van de vorige candle:

Duidelijk is te zien dat de rechter candle volledig in de range valt van de linker candle. De rechter candle is daarom een inside candle.

Een inside candle is belangrijk omdat hij 'rust' geeft. Daarbij toont het ook besluiteloosheid (indecision) aan en geeft het traders de mogelijkheid om een breakout te nemen en om een nieuwe 'korte duur' direction (naar boven of beneden) te bepalen.

Inside candles bouwen compressie op, de druk wordt opgevoerd.

Manieren om de inside candle te traden

De eerste manier om een inside candle te traden is door de entry te plaatsen iets boven de high van de inside candle. De stop wordt onder de low van de eerste candle gezet:

De pijl toont de inside candle aan.

De tweede manier om gebruik te maken van de inside candle is om in te stappen bij een retest. Je wacht af totdat er een pullback plaatsvind en op het moment dat de pullback de high van de inside candle bereikt neem je de trade. De stop loss zet je wederom op de low van de vorige candle (de S-curve).

Let wel, deze manier werkt beter als de wave al wat verder gevolgd is en de kans groot is dat er een pullback komt / dat er een S-curve gaat komen.

High wave candle

Een high wave candle is een vorm van een doji en wordt in de afbeelding aangegeven met de blauwe opwaartse pijl. De candle heeft aan zowel de bovenkant als de onderkant een grote wick.

Te zien is ook waar de entry en destop loss wordt geplaatst. De entry zit dus (bij een bearish trend) aan de onderkant van de candle, maar bij een bullish trend zit die aan de bovenkant.

High wave candle sticks kunnen dus het beste getrade worden als de markt in een trend zit (up of down) en er volgt een stair way pattern.

Continuation patterns

Chart pattern

• Zijn pullbacks tegen de huidige trend in
• Komen er vaak voor op elk timeframe. Ze zijn normaal en helpen de trend gezond te houden: ze zorgen er voor dat de trend kan 'rusten'. Als een flag zich vormt en de trend wordt daarna vervolgd, dan kan de ingenomen positie behouden blijven.
• Een flagpattern is meestal 2-8 candles
• Als er steeds minder vaak een continuation komt, dan uitkijken naar een exit

Pennant pattern

• Zijn zeldzamer dan flag patterns
• Wordt je vaak niet zenuwachtig van
• De entry zou de breakout van de pennant kunnen zijn, maar vaak krijgt dit pattern een retest, dat is een gunstigere entry.

Het is alleen niet verstandig om op een retest te wachten als:

• de pennant wordt opgebouwd met inside candles
• De eerste candle van de pennant veeeeel volume heeft

Reden hiervoor is dat de 1) de pressure wordt opgebouwd door de inside candles en 2) er zit veel volume in de eerste candle. Al deze traders zijn trapped.

Stairstep pattern

Een side ways beweging.

• Komen vaak voor en hoef je niet bang voor te zijn
• Hoe langer dit pattern sideways gaat, des ter beter wordt de breakout
• Het is erg vaak een continuation pattern

Double bottom

Algemeen

Als de tweede bottom gevormd wordt door een long day candle, dan wachten op de pullback van deze long day candle. De pullback gebeurt vaak op de helft van deze candle en daar zit dan ook de entry van deze double bottom.

De afbeelding laat een double bottom zien. Nummer 1 toont de long day candle en nummer 2 toont de entry point: halverwege de long day candle. De stop loss zit onder de long day candle.

De Lower low double bottom

Bij de lower low double bottom is de tweede low lager dan de eerste low:

Duidelijk is te zien dat de twee low lager is dan de eerste low: een lower low double bottom.

Voor elke double bottom:

• Het is gunstig als er flink wat volume bij komt kijken bij een bearish candle die onderdeel is van de double bottom. Dit zijn namelijk de 'noobs' die aan het sellen zijn. 
• Koop op de restest óf koop op de close de grootste bearish candle:
  

  

  
  
  Nummer twee geeft de entry aan, dit is namelijk de high (de bovenkant van de wick) van deze candle. De tweede groene candle sluit boven de grote bearish candle, nummer 1, dit is waar je long gaat. Als een lower gepaard gaat met een toename in volume, is dit extra gunstig. Al deze traders zijn namelijk trapped.
  
  
  Maar let op: plaats geen order als er meer dan 3 candles nodig zijn om boven de close te komen van de bearish candle (nummer 1 op de afbeelding). Wacht op zo'n geval op de pullback! Deze pullback kan verwacht worden op de close van de bearish candle (nummer 1 op de afbeelding). Komt de pullback er niet? Jammer, volgende keer beter.
  
  
  Kanttekening: de rechter bottom vormt een morningstar chart pattern.

De Higher Low Double Bottom

27:08

Market fases (Dow theory)

De markt bestaat altijd uit drie fases:

1. Distribution fase
2. Public participation fase
3. Accumulation fase

Accumulation fase

Dit is de fase waar het algemene publiek 'angst' heeft. De grote investeerders zijn bang en paniekerig om te kopen. Er zijn in deze fase weinig koopsignalen. Kort door de bocht kan je over deze fase het volgende zeggen: accumulation of consolidation is een ander woord voor niet veel beweging in een bepaalde richting (boven of beneden).

Hoe herken je het begin van deze fase? 

• Door een nieuwe high, die snel faalt. De snelheid van het falen hangt af van de timeframe. Bij een weekly timeframe kan het 3-4 weken duren voordat die faalt. Een nieuwe high is niet per definitie een all-time new high! Het kan net zo goed een new high zijn na een downtrend.

Omschrijvingen van deze fase:

• Het is een saaie fase;
• Het is de moeilijkste fase
• De fase kan erg lang duren, soms zelfs jaren

Distribution fase
Hier sluiten 'the smart money' hun posities en kopen de beginnelingen. The move is in het algemeen al gebeurd, het is klaar. Angst of fear (om de trend te missen) of enthousiastme is op z'n piek hier.

Omschrijvingen van deze fase:

• Het nieuwst is het meest enthousiast
• Het is het makkelijkst om hier in te stappen
• Het gaat nu allemaal over gevoel

Public participation

Hier kan veel geld worden verdiend. Het is een sterke move naar boven of beneden. Hier begint het 'nieuws' het verhaal op te pakken en men koopt / verkoopt mee hier en de dingen bewegen smoothly.

Omschrijvingen van deze fase:

• De leukste fase
• De breakout is het leukst om te traden
• Dit is het deel dat alles goed gaat en je blijft meeliften zodat je de meeste winst kan maken
• Het is met moeilijkst in de trade te blijven

Aha! puntjes

• De bovenkant van een wick is selling pressure; als een latere candle sluit boven een vorige wick gaan er stop losses af; die mensen zijn trapped en moeten dus kopen om hun positie te sluiten. Dit zorgt weer voor meer buying pressure.
• Een hammer met een kleine wick aan de bovenkant is gunstig. Dit omdat als de markt stijgt, er een grote kans is dat de stop losses afgaan waardoor de buying pressure toeneemt.
• Let bij het sluiten van een candle of dat die een S/R level doorbreekt.  
• Als na een bepaald signaal (shooting star, hammer) een inside candle ontstaat, betekent dit dat de druk hoger wordt, de druk wordt opgevoerd.
• Na een shaved candle volgt er zelde een retest. Een shaved bottom candle betekent dat er geen wick aan de onderkant zit; en bij een shaved top candle zit er geen wick aan de bovenkant.
• Grote kans dat bij een shaved candle, de kant zonder de wick gaat dienen als een S/R level.
• Stel dat je long gaat na een aantal candles, dan kan de shaved kant van de shaved candle dienen als S/R, oftewel, daar sluit je de positie.
• Als de bias bullish is en er komt een bearish candle, kan dat erg gunstig zijn. De entry kan  dan boven de bearish candle gezet worden. Als vervolgens deze prijs wordt geraakt, gaan er waarschijnlijk veel stop losses af waardoor de prijs gaat stijgen.
• Worden er higher highs en lower highs gemaakt door de candles? Neem de wicks hierbij mee!!
• Als een wick boven een van de vorige candles uitkomt, dan is dit kan dit dienen als resistance; andersom geldt dit ook voor de bearish kant
• Long day candles hebben vaak / gebruiklijk een pullback van 50%, dat is meteen ook de entry. Nadat een long day candle is gevormd en de trend is bullish, plaats je een limit buy order op de waarde van de helft van de long day candle.
• De close (bovenkant) van een long day bearish candle dient vaak als resistance
• De open (onderkant) van een long day bullish candle dient vaak als support
• Koop nooit op new highes, maar op de retest. Het gaat at hier om highes na een krachtige beweging. Een new high betekent een break van resistance. De retest is dat resistance nu support wordt. Dus kopen als de prijs na de new high daalt naar wat voorheen resistance was en nu dus support moet worden. Op de nieuwe support ga je dan long.
• Als er niet veel verkopers zijn, maar er is veel vraag, wat moet de markt dan doen om verkopers te vinden? Dan moet de prijs omhoog. Dit is de reden waarom stock omhoog kan gaan met minder volume. Het is een groot misverstand dat de prijs alleen omhoog kan gaan met veel volume. Het is verstandig om positie te nemen als groot volume uitgeschakeld wordt.
• Na 3+ bullish candles geen trades maken; wacht op de retest / pullback. Wat is dat punt? Dat kan bijvoorbeeld een neckline zijn van een chart pattern of een S/R level. 
• Wanneer je bullish bent en er wordt een new high gevormd, dan verkoop je, pak je winst. Hoeft niet alles te verkopen, maar pak altijd winst.
• Als er meer dan 2-3 bullish candles naar een resistance level gaan, neem dan niet de breakout. Bij meer dan 2-3 bullish candle is de buying pressure wel over. 
• Een level van S/R is geldig zolang er nog geen close is geweest boven de Resistance level (of close onder de Support level). De highs en lows van de candle vormen hierbij dus het S/R level.
• Als na een swing up zich een doji vormt en de high van de doji vormt een resistance level, dan is de markt moe / uitgeput. Als vervolgens een candle sluit bóven de high van deze doji, dan is de markt ververst en is de kans groot dat de bullish uptrend verder gaat. Koop dus nooit op de high van de doji! Laat de markt zich bewijzen dat de bulls nog steeds in control zijn. Hoe? Door te sluiten boven de doji. De high van een doji aan het einde van een run kan dus fungeren als een reversal doji. Een dojo die 'ergens tussen' staat en niet aan het einde van een run, is geen reversal doji.
• Om te bepalen of een candle een hammer is, zou je de Fibonacci tool kunnen gebruiken. Teken de tool van onder naar boven op de candle en als de body sluit tussen de 0 en de 0.33 dan zou je kunnen zeggen dag hrt een hammer is. Voordeel van zo'n aanpak is dat je nu hard maakt wanneer een candle een hammer is. Het is nu niet meer op gevoel, maar dus echt meetbaar.
• Structure retests structure. Structure retests zijn niet per sé s/r levels.
• Hoe verder de Higher highs van elkaar vandaan staan, des te sterker is de trend. Andersom voor een down trend geldt dit ook.
• Als bullish close erg dicht bij de high zit, is dit een erg bullish signaal. 
• White candle gevolgd door een gap up = retest gap. Wacht op pullback (= retest) en go long. Het sentiment wat hierbij hort is dat de buyers van de eerste white candle nu hun profit pakken, dat veroorzaakt de retest / pullback
• Black candle gevolgd door gap up = gap and go. Hierbij vaak geen retest omdat de bears trapped zijn: zij moeten hun positen buyen om hun verliezen te beperken wat zorgt voor een bullish effect.
• Als er na een (kleine) congestion een gap up verschijnt, zijn alle bears trapped, wat vaak resulteert in een bullish effect.
• Zo'n 80% van de gaps worden gefilled. De meeste die niet gefilled worden zijn gap and go's.
• Impulsive moves worden gevolgd door een correction. 
• Is er selling pressure? Meerdere candles na elkaar hebben een grotere wick aan de bovenkant
• Is er buying pressure? Meerdere candles na elkaar hebben een grotere wick aan de onderkant

Order types

Bij een Hammer zou deze strategie toegepast kunnen worden:

Boven de hammer een buy limit order plaatsen en de stop loss als een stop market order.

Met andere woorden, als je anticipeert op een bullish breakout plaats dan een buy limit order om te kopen en de stop loss als een stop market order.

Morning star & Evening star

De Morning star en Evening star candlestick pattern bestaat uit drie candles. Je zou dit pattern kunnen zien als een uitgesmeerde variant van een shooting star (bij een evening star) en hammer (bij een morning star).

Bij de Morning star staat de kleine candle voor de ochtend, en dus staat deze laag. Dit is een bullish signaal.

De Evening star is andersom: de kleine candle staat boven en is een bearish signaal.

De afbeelding laat een Evening star zien: een groene candle bij een uptrend, gevolgd door een kleine bearish candle, welke dan weer wordt gevolgd door een grotere bearish candle. Wat ook opvalt is dat de laatste candle bij een evening star een lower low en een lower high maakt ten op zichte van de middelste candle.

Het idee is dat een reversel plaats vind en dat betekent dat de eerste candle opgeslokt moet worden door de volgende candles. Je wit dingen zien, die iedereen ziet en dat maakt het gunstig (profitable).

Een voorbeeld van een Morning star. Wat opvalt bij de morning star is dat de laatste candle een higher high en een higher low maakt ten op zichte van de middelste candle.

Een morning star krijgt meer zwaarte als:

• Als beide candles upper highs hebben (wicks aan de bovenkant)
• De middelste candle is een kleine spinning top candle
• De morning star zit al in een bullish trend
• De wicks aan de bovenkant van de bearish en bullish candle zijn bijna hetzelfde. Dit zorgt voor een duidelijk entry, namelijk de hight van de bullish candle
• Er zijn maar twee bullish candles op een rij, er is dus ruimte genoeg om nog verder te stijgen
• Gebeurt na een double bottom
• 
  

Tweezer top & Tweeter bottom

Een Tweezer top of een Tweezer bottom hebben zijn twee candlesticks die naast elkaar staan en beide een lange wick naar boven hebben (Tweezer top) of naar beneden (Tweezer bottom).

De kleur van de candles maakt in dit geval niet heel veel uit. Wel moeten de tweezers (de wicks) er qua grootte wel uitspringen en aan het einde van een rally staan. Hoe groter de wick, hoe meer weerstand er is geboden. Daarnaast hebben er veel mensen verloren toen zij die kant op gingen, dus meer stop losses, dus des te groter de kans dat koers kantelt.

Bullish & Bearish engulfing candlesticks

Een bullish of bearish engulfing candle betekent dat de vorige candle volledig wordt opgeslokt door de tegenovergestelde partij. Dus als de vorige candle bearish was, dan is de nieuwe engulfing candle bullish. En anders om.

De afbeelding toont een bullish reversal in de vorm van een (kleine) engulfing bullish candle.

Voorwaarde van een engulfing candle, is dan de wicks ook zo klein mogelijk zijn, want grotere wicks betekenen meer weerstand en bij een engulfing candle (/ reversal) wil je zo min mogelijk weerstand.

Voorbeeld van een bearish engulfing candle.

Inverted hammer & Shooting star

Shooting star
Een Shooting star heeft een kleine body, of geen body, een grote wick aan de bovenkont en geen of een kleine wick aan de onderkant:

Dit is een reversel signal om short te gaan. De wick wordt veroorzaakt omdat de markt aardig omhoog ging, maar vervolgens toch weer zakte en dus een hoop van de winsten weer verloor. Als eenmaal de onderkant van de onderkant wordt doorbroken, dan is iedereen die long is gegaan in die candle trapped, dus aan het verliezen. Zij moeten hun positie dus verkopen om niet nog meer verlies te lijden. Dit zorgt voor meer bearish pressure. De shooting star is daaro een teken van uitputting.

Inverted hammer

De Inverted hammer ziet er precies hetzelfde uit als de Shooting star, maar bevindt zich niet aan de bovenkant van een swing high, maar kan zich midden in het 'verkeer' bevinden of aan de onderkant van een downtrend. Een inverted hammer kan aangeven dat er voldoende overtuiging is om door resistance heen te komen. Een Inverted hammer kan worden gezien als een gefaalde candlestick: de markt faalde om te doen wat de candlestick wilde vertellen. Als eenmaal de high van de Inverted hammer wordt gebroken, dan is het erg bullish.

Hammer & Hanging man

De Hammer en de Hanging man zien er hetzelfde ui. Ze hebben een lange wick aan de onderkant, een korte body en een kleine of geen wick aan de bovenkant. De wick aan de onderkant moet minimaal 3 keer zo groot zijn als de body.

De naam Hammer komt omdat de candlestick simpelweg op een hamer lijkt.

In een lange run naar benden kan de hamer een goede koopmogelijkheid zijn. De kleur (groen of rood) maakt niet uit. Vaak krijgt de onderste wick nog een retest. De retest hoeft niet helemaal tot aan onderkant van de wick te komen, maar wel tot halverwege of er boven.

De betekenis van de hamer is als volgt. Traders komen van een down trend. Ze zien een kleine stijging naar boven en vervolgens weer naar beneden. Op dit moment is iedereen nog steeds comfortabel, maar aan het einde van het uur (of dag, of 4 uur,afhankelijk van de timeframe) heeft de markt alle verliezen weggevaagd. Dus als de trade kan worden gemaakt boven de candle, dan is iedereen aan het verliezen die short was gegaan op de Hammer. Het feit echter dat er gedurende de periode van deze candle zoveel verkopers waren, betekent wel dat er een bevestiging nodig is van de omkering. Een stijging van de prijs en toenemend volume kunnen dienen als zo’n bevestiging. Dit kan zich uiten in een lange bullish candle. 

Voor een hanging man geldt hetzelfde, maar dan andersom: Een “Hanging Man” aan het einde van een periode van stijgende koersen is, indien bevestigd, een sterke indicator van een omkering. De bevestiging bestaat hier uit dalende prijzen en toenemend volume, het liefst door een lange bearish candle.

Hanging man 

Er wordt geproken van een hanging man als na een stijgende leg deze doji zich heeft gevormd en na deze doji de lijn naar beneden wordt ingezet:

Duidelijk is te zien dat na deze doji, de hanging man, de lijn naar beneden is ingezet.

Als de hanging man of hammer op een hoger timeframe zichtbaar is, is dat een erg sterk teken en zijn ze erg powerful.

Ook als een hammer gevolgd wordt door een grote groene candle met flink volume, is dat een zeer goed teken.

Vaak zijn professionele traders op zoek naar dit soort candlesticks om trades te plaatsen.

Als de prijs van de candlestick die na de hanging man komt onder de laagste prijs komt van de hanging man, is dat een sterk bearish signaal. Dit komt omdat alle traders die long zijn gegaan op de hanging man nu trapped zijn. Hun stop losses gaan nu af, wat zorgt voor nog meer beweging naar beneden.

Voorbeeld van een hanging man, gevolgd door een candle die een lagere prijs heeft aangetikt dan de hanging man.

De hanging man en hammer worden dus pas zo genoemd op het moment als de bottom (bij een hanging man) of de top (bij een hammer) wordt doorbroken door de volgende candle.

 

Northern doji & Southern doji

De doji candle sticks hebben geen of bijna geen body.

De Northern en Southern doji's zijn reversal candle sticks. Een Northern doji komt aan het einde van een high run en suggereert een bearish reversal. Bij een Southern doji is dit precies andersom, die suggereert een bullish reversal.

Southern en Northern doji's kennen aantal specifieke regels:

• De candle opent met dezelfde prijs als de vorige candle
• Onder de body van de doji zit een kleine wick. Deze wick prikt dus eigenlijk in de body van de vorige candle.
• Bevindt zich aan de bovenkant van een leg (northern) of juist aan de onderkant (southern).

Voorbeeld van een Southern doji: de doji bevind zich aan de onderkant van een leg.

Een Northern doji: de doji zit aan de bovenkant van de leg.

De Northern en Southern doji's krijgen meer zwaarte als ze zich aan het einde van een lange of diepe run / leg bevinden.

Gravestone doji & Dragonfly doji

Een doji is een neutrale candlestick: de open en de close zitten dicht bij elkaar.

Gravestone doji
Deze doji sluit en opent aan de onderkant van de range van de candle.

De betekenis van deze doji is dat de markt probeerde te stijgen, maar tegelijkertijd alles verkocht. Het is dus een teken van zwakte

Voor het traden ga je short onder de candle en zet je de stop loss boven de candle.

Dragonfly doji
Hetzelfde als de Gravestone doji, maar bij een Dragonfly doji zit de open en close aan de bovenkant.

Hier probeerde de verkopers de markt verder te laten dalen, maar de kopers stapten in en voorkwamen dus dat de markt verder ging dalen. Dit is een teken van sterkte.

Voor het traden van een dragonfly doji zet je de buy boven de top van de candle, en de stop loss onder de candle.

Het verschil tussen de Dragonfly & Gravestone doji's en Pinbar doji's is dat de Pinbar een body heeft en de Dragonfly en Gravestone doji niet.

Spinning top, Pin Bar & Doji candles

De overeenkomst tussen Spinning top, Pin Bar & Doji candles is dat het indecision candles zijn. De open en de close liggen relatief dicht bij elkaar, soms zijn ze zelfs hetzelfde. Het verschil tussen deze drie candles heeft te maken met de wick. De wick geeft de totale range aan van de desbetreffende timeframe.

Spinning top

Een spinning top kan zowel groen (bullish) als rood (bearish) zijn. Zijn naam is te danken omdat het lijkt op een ronddraaiende tol (= spinning tob).

Op de lagere time frames (<= 4uur) wachten traders af welke richting de markt vervolgens op gaat. Gaat hij naar benden, dan wordt vaak support weer bereikt:

De afbeelding toont een spinning top waarna vervolgens de prijs daalt terug naar support, wat in dit geval voorheen resistance was. Deze strategie is een short-term strategie. Er zal nooit een grote beweging te zien zijn.

Doji

Een Doji opent en sluit op, zo niet nagenoeg, op dezelfde prijs.

Het verschil tussen een spinning top en en doji is de lengte van de wick. De grote wicks van een spinning top geven aan dat er veel volatiliteit is, en er dus meer besuiteloosheid is.

De kleine wicks van een doji kunnen worden geinterpreteerd worden als een gebrek aan interesse.

Doji's kúnnen iets zeggen, maar dat hoeft niet altijd zo te zijn. Een doji kan bijvoorbeeld exhaustion betekenen aan het einde van een trend:

De Doji hier geeft het einde van de trend aan. Het is niet per definitie zo dat een doji in zo'n situatie het einde van de trend is, maar het is zeker een signaal dat er iets aan de hand is, altijd opletten dus.

Het kan ook zo zijn dat een doji niks betekent, dat het besluiteloosheid is. Het beste in zo'n situatie is om niks te doen en te wachten totdat de markt duidelijk maakt welke kant zij op gaat.

Deze doji's betekenen dus besluiteloosheid, opvallend daarbij ook is dat de markt sideways gaat en dus niet in een trend zit.

Pinbar
De naam pinbar is een afgeleide van Pinocchio: het heeft een lange neus en hij liegt tegen je: tijdens de run lijkt het alsof de richting van de trend door wordt gezet, maar de waarheid is achteraf dat dit niet zo blijkt te zijn:

De afbeelding laat twee variaties zien van de pinbar. Het betekent dat de dat kopers probeerde om de markt hoger te krijgen, maar aan het einde van de candle zijn de meeste kopers al aan het verliezen. Het gevolg is dat (in dit geval) een daling wordt ingezet, terug naar het vorige support level.

Pinbars kunnen komen in twee varianten:

 

Andere veelgebruikte namen voor deze candles zijn shooting star (links) en hammer (rechts). Ook deze candles hebben de open en close erg dicht bij elkaar zitten.

Belangrijk om te houden is dat als de afstand tussen het openen en het sluiten erg dicht bij elkaar ligt, en er komt opeens een break (naar boven of beneden), dat zegt iets. Het zegt dat momentum toeneemt (hoger of lager afhankelijk van de richting). Het verteld zeker dat een beslissing is gemaakt en dat is de beslissing die je wilt volgen.